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La montée des tensions commerciales, l'incertitude politique, l'inflation persistante et la volatilité accrue des marchés fragilisent les repères traditionnels des investisseurs. Dans ce contexte, la question des valeurs refuges, capables de préserver votre patrimoine, devient centrale. Mais quelles sont aujourd'hui les options pertinentes ?
Historiquement considérés comme des piliers de sécurité, les emprunts d’État, qu'il s'agisse par exemple des Treasuries américains (bons du trésor) ou du Bund allemand, restent des actifs liquides recherchés en période d’incertitude.
Cependant, plusieurs facteurs viennent perturber ce paysage : l’inflation durablement au-dessus de 2%, l’aggravation des déficits publics et la montée des dettes souveraines post-pandémie qui freinent leur rôle traditionnel de valeur refuge.
Les obligations d'État, bien que plus attractives en rendement qu’il y a quelques années, n'ont pas pleinement compensé les baisses boursières récentes et restent marquées par une volatilité inhabituelle.
L’or reste l’une des grandes gagnantes de cette période. Face à l'inflation, son statut de valeur refuge est réaffirmé, avec une performance impressionnante de +27,3% depuis le début de l'année.
Mieux encore, les mines d'or, portées par de solides fondamentaux, surperforment avec une hausse de 48,8% depuis janvier, bien loin du repli observé sur les indices d’actions mondiales.
Côté devises, le franc suisse confirme son statut de monnaie refuge en s'appréciant face à l’euro lors des secousses économiques récentes. À l'inverse, le dollar, affaibli par les incertitudes de la politique commerciale américaine, a depuis le début de l’année, reculé de 9,5% face à l'euro, perdant partiellement son rôle protecteur habituel.
En quête de stabilité et de rendement, de nombreux investisseurs se tournent vers les actifs non cotés. Moins exposés à la volatilité quotidienne des marchés financiers, ils peuvent permettre d'améliorer le couple rendement/risque d’un portefeuille diversifié.
L’immobilier indirect, via les SCPI, offre un revenu régulier et l’accès à des actifs de qualité. La SCPI n'étant pas un produit coté, elle présente une liquidité moindre comparée à d’autres actifs financiers (actions, obligations, etc.). »
De même, le Private Equity (capital investissement), bien que moins liquide, propose un potentiel de performance élevé, tout en misant sur la croissance d’entreprises innovantes et non cotées.
Si aucune valeur refuge n’est infaillible, leur combinaison au sein d'un portefeuille diversifié reste la meilleure stratégie pour traverser les périodes de turbulence.
Entre obligations d'État, or, devises refuges et actifs cotés et non cotés, il est essentiel de construire un patrimoine équilibré, adapté à vos objectifs et votre appétence au risque.
Votre Banquier Privés et nos Experts sont à votre disposition pour vous accompagner dans la construction d’une stratégie patrimoniale personnalisée et adaptée au contexte. N’hésitez pas à contacter votre banquier privé.
