Investir dans le Private Equity pour soutenir l'économie réelle

Qu’est-ce que le Private Equity ?

Historiquement réservé à une clientèle institutionnelle et à des investisseurs particulièrement fortunés, le Private Equity tend à se démocratiser et devient maintenant plus accessible.

Également connu sous le nom de capital-investissement, le Private Equity est une forme d'investissement dans des entreprises non cotées en bourse. Cet investissement peut se faire soit au travers de titres de capital ou de titres de dette. Il implique l'apport de capitaux par des investisseurs privés pour soutenir la croissance, le développement ou la restructuration d'entreprises. Cette approche vise à générer des rendements à long terme en participant activement à la gestion des sociétés dans lesquelles on investit, souvent en collaborant étroitement avec les équipes dirigeantes pour maximiser la valeur et le potentiel de l'entreprise cible.

Quelles sont les différentes stratégies en Private Equity ?

L’investissement en Private Equity peut intervenir à différents stades du développement de l’entreprise cible :

Le capital-risque : le capital-risque, également connu sous le nom de Venture Capital, est une forme d'investissement dans des entreprises à fort potentiel de croissance, souvent des startups. Les investisseurs en capital-risque apportent non seulement un financement crucial, mais ils offrent également une expertise et un réseau de contacts pour aider à stimuler la croissance de l'entreprise.
Le capital-développement : le capital-développement, également appelé Growth Equity, désigne une forme d'investissement visant à soutenir la croissance et l'expansion d'entreprises déjà établies et rentables ou proche de la rentabilité.
Le capital-transmission : le capital transmission, souvent appelé LBO (Leverage Buy-Out), est une stratégie d'investissement dans laquelle une entreprise est acquise en utilisant de la dette. Cette approche est souvent utilisée pour racheter des entreprises matures.
Le capital retournement le capital-retournement, également appelé Distressed Private Equity, est une stratégie d'investissement visant à redynamiser des entreprises en difficulté. Les investisseurs en capital retournement injectent des ressources financières et apportent une expertise en gestion pour rétablir la performance opérationnelle et financière de ces entreprises cibles.

Qu’apporte le Private Equity dans une allocation patrimoniale ?

Investir en Private Equity présente de nombreux avantages. Ces avantages sont toutefois à mettre en perspective avec les risques associés et la durée longue de ce type d'investissement, généralement comprise entre 8 et 12 ans.

Rendement attractif : le Private Equity offre un potentiel de rendement plus élevé que les actifs traditionnels. Ce surcroit de performance est entre autres généré par "la prime d’illiquidité". Historiquement, les performances moyennes annuelles du marché en générale, sur la période 2007-2021, ont été de 12,2% pour le capital investissement¹.

Financement de l'économie réelle : le Private Equity joue un rôle essentiel dans le financement de l’économie réelle en fournissant des fonds aux entreprises, généralement de taille intermédiaire.

Diversification du patrimoine : le Private Equity est un investissement qui s’insère dans la diversification nécessaire du patrimoine. Cette diversification est essentielle pour réduire le risque associé.

Protection contre la volatilité des marchés boursiers : en raison de leur nature non cotée, les investissements en Private Equity peuvent offrir une protection contre la volatilité des marchés.

Accès à des gérants expérimentés : Investir en Private Equity permet de bénéficier de l’analyse et de l’expertise de professionnels. Le marché privé permet des analyses en profondeurs des sociétés sous-jacentes.

Quels sont les risques spécifiques liés à l’investissement en Private Equity ?

Investir en Private Equity comporte des risques. En voici les principaux² :

Risque de perte en capital, partielle ou totale : il n'y a aucune garantie en capital sur ce type d’investissement. Le TRI (Taux de Rentabilité Interne) annoncé par le fonds de Private Equity est uniquement un TRI cible et non garanti.
Risque de liquidité : les investissements en Private Equity sont effectués dans des actifs qui sont par définition non liquides. La majorité des fonds de Private Equity ne permet pas les rachats anticipés, le montant investi est donc souvent bloqué jusqu’à la dissolution du fonds.
Risque lié aux investissements dans des sociétés non cotées : les investissements sont réalisés dans des sociétés qui sont plus risquées que des sociétés cotées. Ces sociétés, généralement plus petites, peuvent être plus vulnérables à des changements de conjoncture ou de marché.

Pour toute question ou complément d'information sur ce sujet, les opportunités d’investissement possibles et les risques associés, votre Banquier Privé et nos Experts se tiennent à votre disposition. N'hésitez pas à les contacter.

AVERTISSEMENTS ET CONDITIONS

Source France Invest et EY (Etude de performance 2021)
Pour connaitre l’ensemble des risques, se référer aux documents réglementaires de chaque produit.

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Cette page a été publiée le 06/12/2023

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