Comment préparer sa retraite tout en anticipant la transmission de son patrimoine ?
Dans un contexte économique incertain et avec des finances publiques sous tension, beaucoup de Français envisagent déjà de compléter la retraite par répartition par une retraite par capitalisation. L’objectif est simple : éviter une baisse trop importante du niveau de vie à long terme.
Plutôt que d’opposer le Plan Épargne Retraite et l’assurance-vie, il est utile de comprendre comment ces deux enveloppes se complètent. Elles permettent à la fois de préparer des revenus futurs et de transmettre son épargne dans de bonnes conditions.
Le PER individuel est un outil d’épargne de long terme. Les fonds investis sont bloqués jusqu’à la retraite (hors cas de blocage anticipé)(1). Cette durée longue peut être considérée un atout : elle permet d'envisagerune allocation plus dynamique au début de la vie du contrat, puis plus prudente à l’approche de la retraite.
L’assurance-vie peut poursuivre le même objectif de préparation de la retraite. Sa différence tient à la souplesse. Les fonds restent disponibles à tout moment (rachat possible)(2), ce qui offre plus de marge de manœuvre en cas d’imprévu.
Anticiper sa retraite : vers quels produits d'épargne s'orienter ?
Le PER est souvent choisi pour sa fiscalité à l’entrée. Les versements sont déductibles du revenu imposable.
Il faut toutefois en mesurer la contrepartie. Bénéficier d’une fiscalité avantageuse à l’entrée, c’est accepter une taxation plus lourde à la sortie.
Ainsi, l’intérêt fiscal du PER perdure s’il existe un différentiel entre le niveau d’imposition au moment du versement et celui au jour de la retraite. À défaut, il s’agit essentiellement d’un report d’imposition sans gain réel.
De son côté, l’assurance-vie n’offre pas d’avantage fiscal au moment du versement des primes. Sa force se situe dans la souplesse des rachats et dans la fiscalité de la transmission(3).
Vous souhaitez transmettre à votre conjoint : assurance-vie ou PER ?
Pour assurer la sécurité financière du conjoint survivant, le Plan Épargne Retraite (PER) et l’assurance-vie offrent chacun des atouts spécifiques.
Le PER permet au conjoint de bénéficier du capital épargné sans prélèvements sociaux au moment du décès, valorisant ainsi chaque euro transmis.
L’assurance-vie offre la possibilité de percevoir des revenus complémentaires, grâce à des rachats partiels bénéficiant d’une fiscalité avantageuse sur la part d’intérêts.
PER et assurance-vie : une stratégie de transmission efficace ?
La combinaison des deux enveloppes peut créer un équilibre entre préparation de la retraite et transmission :
- Une assurance-vie souscrite avant 70 ans avec les enfants comme bénéficiaires profite d’un cadre fiscal attractif.
- Un PER au bénéfice du conjoint sécurise la transmission, quel que soit l’âge du titulaire au moment du décès.
En outre, le décès du conjoint est un cas de déblocage anticipé du PER. Le survivant peut également débloquer son propre PER, sans impôt sur le revenu à la sortie sur la partie des versements défiscalisés à l’entrée. Seuls les prélèvements sociaux restent dus dans le cas d’un déblocage anticipé pour accident de la vie.
Conclusion
Dès lors, si le PER présente un atout fiscal important pour préparer sa retraite, l’assurance-vie permet de disposer de capitaux à tout moment(2), en cas d’imprévu. Quant à la transmission, mixer les deux enveloppes peut s’avérer parfois une excellente stratégie.
Ainsi, PER et assurance-vie forment un duo complémentaire pour préparer des revenus et organiser la transmission dans les meilleures conditions.
Cependant, toute opération devra être réfléchie au préalable et s’inscrire dans une stratégie patrimoniale globale en fonction de la situation de chacun. Nos Experts de l’Ingénierie Patrimoniale ainsi que votre Banquier Privé restent à votre disposition pour répondre à vos questions.
(2) Sauf supports spécifiques pour lesquels des conditions particulières peuvent s'appliquer et sous réserve qu'il n'y ait pas de bénéficiaire acceptant ou de mise en garantie du contrat.
(3) La fiscalité applicable aux rachats varie selon l'ancienneté du contrat. De même, l'avantage successoral de l'assurance-vie dépend de l'âge du souscripteur au moment des versements et s'applique dans la limite d'abattements définis par la loi.
Nous vous rappelons que ces investissements peuvent varier tant à la baisse qu’à la hausse et comportent un risque de perte en capital partiel ou total. Plus le rendement est élevé, plus le risque de perte en capital l’est également. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
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