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Nos 5 convictions pour 2024

Gérer la volatilité

Notre première conviction est que les marchés pourraient connaître des épisodes de volatilité en raison des incertitudes économiques et géopolitiques. Face à cette volatilité, nous maintenons une allocation diversifiée entre les actifs volatils comme les actions et ceux qui le sont moins comme les placements monétaires, obligataires et alternatifs.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

Rechercher du rendement

Notre deuxième conviction est de profiter des nouvelles opportunités de rendement :

• Avec les obligations qui offrent des rendements supérieurs à l’inflation.
• Avec le fonds euro qui profite de l’amélioration des rendements obligataires.
• Avec les SCPI diversifiées ou positionnées sur des secteurs attractifs comme la santé.

Source : Milleis Banque Privée ** SRI : Indicateur de risque synthétique ** OAT : Obligation assimilable du Trésor , *** Inflation de la Zone Euro
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

Diversifier

Notre troisième conviction est de valoriser son patrimoine avec les actions et le private equity à condition de privilégier :

• La diversification sectorielle en investissant notamment dans les secteurs qui profitent des transitions digitale et climatique.
• La diversification géographique en investissant :
  1. Dans le marché américain pour ses valeurs de croissance,
  2. Dans le marché européen pour le rendement du dividende,
  3. Et dans les marchés émergents pour le rebond des bénéfices.

Détenir des liquidités à court terme

Notre quatrième conviction est de détenir une réserve de liquidités sous forme de placements monétaires et court terme bien rémunérés dans l’attente de saisir des opportunités d’investissements.

Protéger grâce aux produit structurés

Notre cinquième conviction est de protéger ou garantir une partie de son patrimoine grâce aux produits structurés dont les mécanismes peuvent offrir une protection à maturité du produit ou une garantie en capital partielle ou totale.

L’équipe de gestion vous informera tout au long de l’année des évolutions dans les perspectives et les allocations d’actifs de la banque.

Allocation d’actifs en 2024

Nos convictions pour 2024 sont mises en œuvre dans les allocations d’actifs. Les 7 classes d’actifs présentes dans les allocations sont complémentaires et permettent de répondre de manière diversifiée aux principaux objectifs des investisseurs.

Les banques centrales réduisent la taille de leur bilan après avoir remonté leurs taux directeurs. Cette politique monétaire impacte la valorisation de l’ensemble des actifs cotés et non c otés. La pondération de ces actifs dans son patrimoine devra prendre en compte cette nouvelle situation financière.

• Les obligations, le fonds euro dans les contrats d’assurance-vie, les SCPI et les produits structurés (EMTN, fonds structurés) répondent aux objectifs de rendement ;
• Les actions et le « private equity » permettent d’assurer l’objectif de valorisation à long terme de son patrimoine ;
• Les placements monétaires et court terme pour disposer de liquidités en vue de saisir de nouvelles opportunités d’investissement à moyen-long terme ;

La pondération de ces classes d’actifs varie selon leur couple rendement/risque et selon le profil d’investisseur. Le profil prudent sera par exemple davantage investi sur les obligations et les SCPI. Le profil dynamique sera quant à lui plus investi dans les actions et le « private equity ».

Classe d'actifs	Profil Prudent	Profil Equilibre	Profil Dynamique
Classe d'actifs Actions	22,00%	48,00%	71,00%
Classe d'actifs Obligations	23,00%	14,00%	5,00%
Classe d'actifs Court terme / Monétaire	30,50%	12,00%	0,00%
Classe d'actifs Alternatifs	8,00%	9,00%	5,00%
Classe d'actifs EMTN	4,00%	7,00%	9,00%
Classe d'actifs SPCI	7,50%	5,00%	5,00%
Classe d'actifs Private Equity	5,00%	5,00%	5,00%